最近一直在检验市场、循环和M平方数据之间的关系, 感受很深,也一再验证循环为主(方向)、数据为辅(验证)的力量。

2015年我们将本波循环直接定位是6-7年的美元多头循环, 今年开始提醒美元多头进入了第二阶段末期, 美元从区间的下缘转强, 搭配景气循环落入第二象限的趋缓, 该象限能投资的商品便仅剩美股大宗商品(原油)。 目前看来也是如此。

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时序第四季,我提醒几张必定追踪的图表,极具有参考意义:


台股

多项数据都有转弱,其中我最在意的几个指标:

1) 落后/领先最新数字确认>1了,台湾经济动能开始转弱:

2) 未完成订单 - 客户存货 <0了,库存不佳,回补订单动能亦将减速:

3) 北美半导体出货增速不断趋缓,自过往双位数增速,至今滑落至0~5%,翻负时行情将更加严峻:

4) 采购经理人对未来6个月景气看法首度<基准点50 :


其他数据还有些支撑,但之前有提到,台股循环大概3~4年一波,和电子循环很像,自2016年回升至今年底将近3年,至今台湾的电子零组件出口同样自过往双位数增速滑落至0%附近,上面这几个数字真的要特别留意了,请各位必须收藏!

更多关键掌握>>13项数据追踪,看懂台湾下半年风险


陆股

今年以来陆港股我就看这几个指标,直接用以判断大陆地区流动性到底转好了没:

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