关键图表

【关键图表】掌握大户看法,投资更稳健

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近期,原物料价格大幅上扬,铜、镍、钯金等金属六个月涨幅分别达18.88%、29.68%、28.39%,能源涨势更为强劲,WTI原油、布兰特原油、汽油、热燃油六个月涨幅分别达35.05%、36.79%、13.83%、32.96%。(计算截至2018/1/17)
各大分析报告皆看好这一波原物料的涨势,M平方也认为目前的景气循环位阶有利于原物料价格走势以及延续目前的多头格局。而在这样的趋势下,若再搭配大户看法,将会是更稳健的投资。


从大额交易人持仓量解读大户看法

财经M平方透过COT筹码指数(CFTC的大额交易人投机者净部位减去避险者净部位,向上代表大额交易人看多,向下则代表大额交易人看空),计算出大额交易人多空看法图,并分为『趋势』以及『一週』。

『趋势』为比对与过去五年COT筹码指数的相对位置,以50为基准点。
『一週』为比对与上週COT筹码指数的变化,以50为基准点。

透过计算后可以看到,在一週变化上,大户对各项原物料的看法皆偏向看多,而在趋势上包括原油、汽油、铂金、铜等原物料,更是长时间维持这样的看法,显示大户持续将资金押注在原物料上。

*统计至2018/01/17

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原物料走强,有什么相关标的可以投资?

每个国家的外汇都有不同的属性,主要分为:政策型货币、贸易型货币、原物料货币。原物料货币便是指当某国的出口的组成为某项特定原物料,而该原物料的价格主导着其货币的走势,随着各大原物料价格上涨,原物料货币也是市场看好的资产价格!『俄罗斯卢布』就是典型的跟随原油价格波动的原物料货币。

M平方发现到,跟着这波原物料的走势,大户的资金流入『俄罗斯卢布』的力道最为强劲。俄罗斯卢布COT筹码指数近期创下了一年多新高,在M平方计算的大户多空看法图上,也保持长期趋势上的看多。

最后,M平方仍提醒投资人,大户的资金流向应于基本面搭配参考, 一但资产价格走势没有基本面支撑,大户看法将随着转向。

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