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MM市场隐含主权信用指数(Market-Implied SCI)
MM 市场隐含主权信用指数,是根据主权信用违约交换(CDS)利差,推算市场如何评估一国的主权信用风险。指数同样采用 0 至 100 分的评分方式,因此可以直接与 MM 主权信用指数(SCI)比较:分数越高,代表信用风险越低;分数越低,则代表信用风险越高。
在计算方法上,模型利用多国的历史资料,透过面板固定效果迴归,分析各国 CDS 利差与 SCI 分数之间的关係,再根据最新 CDS 利差,即时推算市场隐含的信用分数。
若 SCI 高于市场隐含 SCI,代表信用评等机构对该国的看法比市场乐观,可能表示市场已察觉信用风险升高,但评等机构尚未调降评等。反之,若 SCI 低于市场隐含 SCI,则代表市场对该国的信用状况较为乐观,可能已提前反映信用改善,而评等机构尚未调升评等。
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原始数据: / 单位 / 资料来源
无任何国家