收藏 欧元区-经济信心指数

股市最直接反应的就是景气的变动，当景气热络时，需求提升，企业获利增加，资金流入股市，带动股价上扬。

而欧元区经济信心指数为最能代表整体欧元区景气的数据，又以100作为荣枯线，当欧元区经济信心指数向上，显示整体景气好转，欧股拥有上涨动力。

收藏 欧元区-消费者信心

欧元区各主要经济体，经济体质皆以消费为主要支柱，就连出口大国德国，消费占GDP比重仍有五成以上，因此，观察整体欧元区景气，消费相关数据为重要依据。

消费者信心指数为经济信心指数的细项，反映整体欧元区消费状况，经济信心低落时，欧股缺乏上扬动力。

收藏 欧元区-PMI

PMI反映整体产业景气看法，欧元区产业仍以服务业作为支撑，但由于最大经济体德国以制造业为主要经济动能，其制造业占GDP比重高达23%，高于整体欧元区5%，更高于世界近7%，因此在参考欧元区PMI时，制造业及服务业应并重参考。

收藏 德国-ZEW经济景气指数

ZEW经济景气指数针对未来六个月通胀、利率、汇率、股市的评估，反映分析师对市场预测乐观与悲观的比例。若指数大于0，则表示市场普遍乐观；若指数小于0，则市场普遍悲观。

收藏 德国-IFO商业景气指数

德国IFO商业景气指数反映德国各大产业，包括制造业、建筑业、零售业等进行经济信心及未来展望，被作为衡量德国经济景气的重要指标，而德国又为欧元区最大经济体，因此亦可以借由IFO景气指数观察欧元区整体景气变动。

*2018/04起，CESifo更改IFO商业景气模式计算方式，新增服务业(权重50.5%)，并将原有细项权重调低(制造业61% -> 30.2%、建筑业12.1% -> 6%、批发业14.5% -> 7.1%、零售业12.4% -> 6.2%)，此外也将基期改为2015为基准，造成重新计算的指数相较于原本指数减速约10个基准点。

收藏 德国-出口

德国为欧元区最主要经济体，GDP占整体欧元区近三成，而德国为贸易导向型国家，进出口GDP占比高达80%，出口更为德国经济增速的动力。因此德国出口的变动一定程度上影响了欧元区整体景气。当德国出口增速时，欧股向上的概率较大，反之亦然。

收藏 欧元vs.德国出口

货币为影响进出口成的一大主因，观察欧元及德国出口，发现每当欧元大幅贬值时，往往伴随德国出口的强劲增速，例如2010年及2015年皆是如此，而过于强势的欧元将不利出口增速。

收藏 欧元筹码COT指数

欧元筹码COT指数
=欧元期货大额交易者投机者净部位-避险者净部位

COT指数代表大额交易人的多空动向，可作为大户筹码的参考指标。

COT指数向上，代表大型交易人对市场“看多”
COT指数向下，代表大型交易人对市场“看空”

* 每周五更新该周数字。

收藏 欧元区-货币供给vs.贷款

由于欧元区长期位于低利率，使得整体经济增速依赖宽松政策，因此在投资欧股时，除了景气位阶外，需特别留意融资环境的改变。

欧元区M3货币供给、企业贷款以及家庭房款，为欧元区央行最关注的三项反映融资环境指标，来判断市场稳定性及政策和适度。当三项指标皆呈现减速，则需特别留意欧元区投资环境的变化。

收藏 德国-美德利差

美德利差 = 美国10年期公债收益率-德国10年期公债收益率。
长天期收益率反应一国的景气大环境变化，而美德利差则代表美国与欧元区两者的景气强弱。

从历史走势来看，在多头循环时，每当美德利差反转向下，代表美国以外的经济体逐渐跟上美国的脚步，也可以视为景气多头走向末端的前万亿，美德利差领先欧股1-2年反转，例如2000年，2008年时皆为如此。

收藏 德国-长短天期利差

长天期公债收益率常被拿来检视该国景气通胀状况，短天期则常被拿来预测该国利率决策。

长短天期利差上升时，欧元区景气风险提升，适合投资债券，
长短天期利差下降时，欧元区景气风险下降，适合投资股票。

收藏 欧洲-各国与德债利差

欧洲各国与德国十年期公债收益率利差，可以用来检视各国的政治/经济风险状况，每当风险提升，该国公债与德国的公债利差便会出现明显上扬。如2012年欧债危机时，最严重的西班牙及意大利利差飙升状况最为明显。

收藏 全球-三大央行M2貨幣供給

收藏 德国-工业生产

工业生产指数主要在衡量全国矿业及制造业的实际总产出，由于德国为世界著名工业大国，其产值占国内GDP比重约30%，因此可借由观察工业产业变化来推敲德国经济概况。

收藏 德国-工业订单

德国是欧盟最大经济体，每年GDP产值平均占全联盟约20%，两者的关系非常紧密。

工业订单每月揭露德国制造商新订单变化，由于德国为世界著名工业大国，其产值占国内GDP比重约30%，因此可借由观察制造商订单变化来推敲德国经济概况。

※此工业生产指数为德国统计局公布资料，base-2015=100。