台币于2016年以来呈现大幅贬值走势,主要原因在于:

  1. 人民币年初大幅贬值,新兴亚币贬值压力遽增
  2. 中国股市大跌,引发全球股市连锁效应,资金流出新兴市场
  3. 台湾景气低迷,12月进出口数据持续衰退

由于内外部环境皆不利台币走势,在出口商去年年底美金卖压逐步消化,而外资、进口、寿险业持续买进美金之下,台币上周盘中实际成交区间已来到33.500上方。

未来台币贬值趋势仍有延续可能性: 美金兑台币在2011年创下28.476低点后,底部便逐渐垫高,去年8月突破前高32.022,若以本波低点30.394计算,目前汇价初步已达一比一等幅满足点。但就央行态度而言,很明显的,除开盘持续垫高美金兑台币价格之外,尾盘亦拉大作价幅度,加上全市场买卖状况,只剩出口商站在美金卖方,且惜售心态较重,因此,美金兑台币未来仍有望往33.8-34.2方向移动。

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而贬至何时应做初步平仓,则就短期盘势提出几点观察:

1.去年11月中后,台币作价状况倾向让每日K线为实体线,与过去留有长下影线不同(下图),塑造台币每日开盘后即走贬现象。 alt

2.台币成交量无明显放大迹象,与去年8月带量突破状况有异,且就5分钟图来看,除开盘收盘变化较大之外,盘中大幅部分时间台币波动不如想像剧烈

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此代表本波台币走势形成基础在于央行有意引导为主,其实从去年彭老在12/17美联储升息当天宣布台湾降息,就可窥探央行对台币的态度。因此近期只要每日开盘与收盘比前一天贬值,盘中不需特别消耗资金,自然就会贬值。不过须留意的是,总体成交量不高,显示1.买卖以实际需求居多,2.银行端应已经累积不少美金部位。因此,各位可持续观察未来台币尾盘贬值幅度何时有逐渐收敛趋势,以此观察央行对台币的态度何时可能转向。如出现尾盘贬值幅度趋缓或甚至升值的情况,在成交量不高的前提下,短线仍有诱发多杀多可能性。

结论,在基本面与技术面配合下,台币长线仍为贬值走势没有改变,而未来则需观察何时有反向带量升值变化以及每日尾盘贬值幅度,加以判断央行态度与短线波段获利了结合适时机。


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