我们想让你知道的是:
一文了解封关期间全球资产走势!在疫苗乐观的前提下,油市复苏、美元低档,资金流向哪个市场?中国的“在地过年”是否让生产不停工?美国的“1.9 万亿刺激方案”通过概率如何?看完这篇帮助你掌握开红盘行情!


一、年间盘势

年间行情 – 科技相关类股、大宗商品大涨

股市: 年间全球股市延续乐观行情,VIX 指数 在去年 12 月以来首次收在 20 的低位,1.9 万亿财政顺利推出初稿,美股 再创新高,亚股封关期间同步大涨,A50 期货大涨 5% 以上,台积电 ADR 更是上涨 8%。类股方面以科技及金融股表现最佳,S&P 财报已公布 7 成以上,以科技、通讯、金融三大产业表现最优于预期。

汇市: 汇市方面,在风险情绪重新升温下,美元指数 收低,回落到 91 下方,非美货币以新兴市场货币明显走强,2/12 俄罗斯央行利率决策会议,在连续 4 次维持 利率 不变之后,首度发表偏鹰派声明(央行总裁:The potential for easing monetary policy has been exhausted)。

债市: 10 年期国债收益率 在对复苏预期乐观的状况下持续上扬,封关期间突破 1.2%,为去年 3 月以来首次,长短天期利差 扩大至 2017 年初水准。高收债明显上涨,其中美高收债收益率历史首度跌破 4%,突现资金行情扩散至债市以及风险情绪持续升温的状况。

大宗商品: 上周 OPEC 公布月报并上调 2021 年全球石油需求,布兰特 以及 WTI 油价 上周双双大涨接近 5% 并突破 60 美元大关,工业金属也摆脱前几周的颓势,铜及 铁矿砂 大幅上扬,其中 铜价 再破 7 年新高,贵金属则延续震荡行情,黄金 位于 1810 上方震荡。

file 备注:统计期间为 2/5 收盘至 2/12 台湾时间下午 4 点,债市皆为价格涨跌,美国投资等级债、高收益债、新兴市场债参考巴克莱彭博编制价格指数。


二、年间疫情

疫苗施打进度乐观,疫情控制得宜

事件重点:

  • 全球疫情在年间承接 1 月以来的趋势,主要国家每日新增确诊 持续缓解。
  • 施打疫苗进度最快的 以色列,最新两项研究报告显示疫苗已改善该国的疫情状况。
  • 发达国家疫苗施打进度乐观,至少施打一剂人口比例 以色列 达到 45%,美国 12%,英国 22%。美国每日新增疫苗施打稳定维持在 150 万剂以上,夏季达群体免疫概率攀升。

MM研究员:

全球疫情在年间承接 1 月以来的趋势,主要国家疫情状况持续缓解。两大M平方关注重点:

1) 以色列确诊数据:验证疫苗有效性
以色列为目前施打进度最快的国家,而该国最大的医疗服务机构克拉利特上周日发表研究报告显示,国民接种完整两剂辉瑞与 BioNTech 共同研发的肺炎疫苗后,感染肺炎并出现症状的比率下降了 94%,出现严重症状的比率亦下降了 92%。 魏茨曼科学研究所也在两周前发布报告表示,第一批接种疫苗老年人士住院率和重症比例已出现明显下降。

2) 各国每日施打剂数 :验证群体免疫时间点
发达国家疫苗施打状况乐观,至少施打一剂人口比例 以色列 已达到 45%,美国 12%,英国 22%。美国每日新增疫苗施打稳定维持在 150 万剂以上,符合 M平方先前文章 的预期,美国与英国有望在夏季结束前达到群体免疫,英国外的欧洲国家施打速度偏慢,但也逐渐赶上。

目前疫苗施打情况大致符合预期,关注几大国家新增确诊也逐步往下。未来只要“新增确诊向下,疫苗施打人口向上”趋势不变,全球高概率走向强复苏路径。

file


三、年间全球基本面 – 各大经济体

美国 – 拜登财政加速讨论,上半年经济复苏趋势未变

事件重点:

  • 2/12 公布 2 月密大信心 76.2(前值:79),低于前值主因来自低收入族群对未来消费预期的保守,但高收入族群随资产价格逆势增长。
  • 参众两院通过拜登 1.9 万亿预算协调程序后,2/11(四)众议院筹款委员会通过 1400 美元现金支票、每周 400 美元联邦失业救济金补贴法案文本,预计本周交付预算委员会汇整,最快于下周 2/22(一)进行众院投票,之后才进参院。建议观察众院通过法案,有无涵盖基本工资上调,将决定参院通过的效率,目前最低工资提案,仍遭受关键中间派参议员 Joe Manchin 以及 Kyrsten Sinema 反对。

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