收藏 美国-长短天期利差
长天期债券由于持有时间较长，相较于短天期拥有较高风险，因此长天期利率往往较短天期高，代表短天期的利率加通胀、经济前景的预期。例如 10 年期、30 年期收益率受到更多经济前景、通胀预期的影响，而 3 个月期则较 2 年期更代表着市场当下的流动性。
我们将「30 年期 - 10 年期」的国债收益率利差视为市场对于极长线经济与通胀预期的相对强度，两者利差变动幅度较低；而「10 年期 - 2 年期」的国债收益率利差，则可视为市场上利率政策的强度基准，「10 年期 - 3 个月」则更视为市场流动性状况的标准。
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