收藏 美国-长短天期利差
长天期债券由于持有时间较长，相较于短天期拥有较高风险，因此长天期利率往往较短天期高，代表短天期的利率加通胀预期。
我们将“30 年期 - 10 年期”的国债收益率利差视为市场对于未来通胀预期的相对强度，两者利差变动幅度较低；而“10 年期 - 2 年期”的国债收益率利差，则可视为市场上利率政策的强度基准。由于短天期受利率影响敏感，波动幅度大，因此“10 年期 - 2 年期”利差大多较“30 年期 - 10 年期”利差高。
我们可以发现，在景气衰退之前，除了长短期利差多数出现翻负以外，更常出现的是，“10 年期 - 2 年期”利差跌破“30 年期 - 10 年期”利差，也意味着短天期利率走扬太过，流动性风险增温，往往视为景气翻转的讯号。
最新数据
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美国-10年期减2年期国债利差2022-01-210.74 %
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美国-30年期减10年期国债利差2022-01-230.32 %
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