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10年-5年期利差为远期利率曲线利差,较少受到央行短期周期性行为影响,能更加直观的反应对长期经济情况的预期。
5年-2年期利差为中远期利率曲线利差,进入2年期这个范畴,对央行周期性行为预期的影响开始显现,且期限越短受到影响越大。
1年-6m利差及6m-3m利差更多反应
10年與2年期美債殖利率利差,反映美國殖利率曲線倒掛情形。
1976年以來的7次倒掛已有6次成功預測經濟衰退。